超高齡理財戰略

(來源●AI生成圖像)

這是個很殘忍的難題。

如果有一天，決定要不要幫父親每月自費八萬元治療的人是你，你的腦子裡可能同時有兩個聲音在說話。

一個聲音說：「試試看吧，這是他存的錢，他這輩子就是為了現在。」

另一個聲音，你甚至不願意承認它存在：「這筆錢花下去，以後留給我的就少一筆。」

這不必然是私心，只是當「決定的人」跟「將來繼承的人」，這兩個身分疊在同一個人身上，形同照護決策與繼承利益相撞，很容易有矛盾。

孩子掙扎，當事人也痛苦。根據衛福部統計，台灣九十歲以上長者失智盛行率超過三成六，相當於約每三人就有一人會患病。換句話說，如果你活得夠久，你變成那個「說不出想法、只能讓別人替你決定」的人，機率比你以為的高。

這個問題，過去被當成家家有本難念的經，但現在，它正在變成一整個社會必須正視的關鍵時刻——這一、兩年，類似狀況越來越多，大家開始意識，自己的第四人生，不能僅靠親情支撐。

著名英國歷史學家萊斯里特（Peter Laslett）把人生分成四個階段：第一人生求學、依賴父母；第二人生工作、累積財富；第三人生退休但仍能自主生活；第四人生身心逐漸衰退，開始依賴他人。

長輩透過肌力與平衡訓練，為高齡生活做準備。能否維持行動力與自主生活，也是第4人生重要課題。(攝影●楊文財)

傳統退休只準備「第三人生」
未處理失能、失智後的資產問題

過去的退休理財，談的是怎麼存足退休金，但進入第四人生，變成一道代理與執行題，錢存夠了，未必花得到自己身上。

但我們一直想用第三人生的思維，度過第四階段的人生。

鑽研高齡金融的政大金融系教授楊曉文說，過去談的是市場風險、利率風險，卻很少有人提醒，人口結構的改變，本身也是一種風險。

70歲的康有仁在美國打拚一輩子，晚年選擇回台入住長庚養生村，把自己的生活與照護安排妥當，讓子女不必分心，能安心在美國打拚事業。(攝影●楊文財)

國家發展委員會八月底發布最新「二○二六年至二○七五年人口推估」報告：五十年後（二○七五年），台灣總人口將剩一千二百一十五萬人，較現在幾乎腰斬，屆時不到一個青壯年人口，就要扛一個老人。

楊曉文強調，真正該提早準備的，是四、五十歲，甚至更年輕的人，趁現在還有能力選擇，就先用高齡金融商品與服務，把自己的退休生活安排好。

我們走進長庚養生村，近一年，這裡有一個新規定：每個要入住的人，要先繳交二百五十萬元，放在兆豐銀行的安養信託。如果沒有辦法繳，在排隊的優先順序上，就可能延後。

兆豐銀行信託處處長李俐俐回憶，長庚養生村主動找上兆豐銀行。聽完需求後，他們的第一個直覺卻是：「為什麼要提升（入住）門檻？」

後來才知道，養生村近年碰上一個棘手問題。不少長輩住進來，以為能安養天年，結果遇上詐騙，積蓄被騙光；也有人不是被騙，而是子女臨時有急用，礙於親情很難拒絕，最後連養生村費用都繳不出來。

這讓養生村陷入兩難。照規定，繳不出費用就得搬走；但到這個時候再請住戶離開，無疑是落井下石。

於是，信託成了另一種解法。

兆豐銀行副總經理陳文信表示，這筆錢依一年期定存利率計息，看起來像存款，卻不能隨意動用。等到住民遭詐騙、失智，或家屬無力支付費用時，才依約啟動，用來支應房租。「這個安排對養生村、住民與銀行三方都有好處。」

已經有不少人看到，第四階段的人生，錢不一定能按照自己想的方式安排。

如在日本正大量出現，因為失智而被凍結的資產，三井住友信託銀行更新的推估甚至指出，到了二○三○年，這類「凍結資產」規模將達三百四十九兆日圓，占日本全國家庭資產總額超過一成。錢還在，卻不再聽你的，正在變成一個先進國家共同要面對的經濟難題。

「信託」這兩個字聽起來可能有點抽象，但講白一點，就是先限制自己對一筆資產的支配權。

例如，你把一筆錢交給銀行，再跟銀行約定好，只有在特定情況發生時，這筆錢才能動用，可能是支付養生村費用、醫療支出，或其他事先指定的用途。

不只安養信託受益人暴增
百歲保單需求商機也爆發

讓錢，花在自己想讓它花的去處。單在台灣，十年間，安養信託的受益人數，從八百六十三人大增到逾二十二萬人，成長超過二百五十倍。

楊曉文表示，在西方國家，安養信託多半是有錢人才會使用的財富管理工具；但到了台灣，在政府積極推廣下，反而帶上一層公益色彩。

例如，多數安養信託在契約成立後，平常並不收取管理費。只有等到約定條件發生、信託真正開始動用，銀行才會收費，管理費一年也只要六千元左右。

第四人生的管理，不只有信託相關商品，百歲保單也開始出現。

根據內政部統計，台灣人的平均壽命已經來到八十一．二七歲，不健康餘命約八年。

保險業比誰都早碰到這條線，過去常見的實支實付醫療險（編按：憑醫療收據，在保額上限內花多少、賠多少），到了七十五歲，就無法續保，更早期的保單甚至只到六十五歲。設計那些保單的年代，國人平均壽命差不多就是七十五歲。保單沒有算錯，是人活得比保單長。

這導致你繳了二、三十年保費，卻在最需要的時候失去保障。

保險公司發現斷層，今年三月，南山人壽推出「實健溢百」，把實支實付的醫療保障延伸到一百歲的保單年度末。十年前，這類商品買氣冷淡，很快便退場，但是現在推出不到半年，保費收入就超過二十億元。

台灣為何在此刻起步？
4件事共同催出高齡金融市場

高齡金融商品在台灣正百花齊放，但嚴格說來，台灣的腳步其實比他國慢，也仍有很多不成熟處。現在的起步，有以下幾個原因。

一，長壽是風險，而且人們正在體驗。四、五十歲的人，親眼看見父母老去，住院、失能、需要長照，有人得請長假、甚至離職照顧，開始出現強烈的既視感。

我們在養生村碰到七十歲的住戶康有仁，他是很多人的縮影。

兆豐銀行副總經理陳文信（中）拜訪長庚養生村住戶（右）。兆豐與長庚合作安養信託，降低養老資產遭詐騙等風險。(攝影●楊文財)

他的父親曾一個人在家昏倒，直到鄰居兩、三天沒看見人，才發現他倒在床上。為了照顧父親，他的弟弟五十多歲便提早退休。

「萬一我七十幾歲生病時，小孩大約三十幾歲，正是事業最忙的時候，不可能丟下工作來照顧我。」他說。所以他存好退休金支付養生村房租與生活費，另外留一筆醫療基金，再用一筆二百五十萬元的安養信託，守住最後一道防線。

第二個原因，活得更久，醫療也變得更貴。

KPMG安侯建業健康照護與生技產業服務團隊主持人蘇嘉瑞指出，如今再生醫療、自費醫材、標靶治療等選項增加，一次手術自費二、三十萬元，甚至五十萬元，都可能發生。然而，二、三十年前設計的醫療險保單，根本沒有今天這些治療方式。醫療一路往前走，保障卻未必跟得上。

第三股力量，制度改變，讓金融機構有更多銷售誘因。

金管會近年持續推動全齡金融與安養信託，二○二六年起，保險業接軌會計新制IFRS 17，銷售醫療險、長照險等保障型商品，除了回應社會需求，也有利長期獲利。

最後一個原因更直接：金融機構手上的客戶變老了。

南山人壽商品研發副總經理游乃穎說，公司不少資深業務員二十多歲進公司，一路服務同一批客戶二、三十年。如今，這些客戶也走到六十多歲，原有醫療保障正逼近七十五歲的「斷點」。市場上多數實支實付醫療險，到了七十五歲，保障就會中斷，但偏偏這個年齡之後，是疾病、住院與自費醫療需求最高峰之時。

供給與需求到位，屬於台灣社會的第四人生管理黃金期，正式啟動。

家族企業有一個共識：接班這件事，必須在創辦人心智最清楚、判斷力最好的時候就談定。等到人已經病了、退了，再來安排，往往換來的是紛爭。

趁第三人生還能決定時
先替第四人生寫好規則

其實，我們每個人都是自己人生的創辦人。

第三人生，是一個人財富累積最多、見識也最成熟的階段。你清楚知道自己要什麼，也還有能力決定。但正因為如此，這也是唯一能替第四人生設防的時候。

讓自己的錢，在自己最沒有能力爭取的時候，仍然花在自己身上。

把老後的規則交給制度，而不是交給親情，反而會讓親情變得純粹。趁還走得穩、想得清楚的時候，先把規則寫好。

如哈佛醫學院教授、知名醫療改革者葛文德（Atul Gawande）在《凝視死亡》中所揭示的矛盾：「我們希望自己能保有自主，卻又希望我們所愛的人能被保護得安全無虞。」

錢，是你一輩子努力的成果。安排好它，第三人生才算完整，第四人生也才不會留下缺憾。