意外之財為何花得特別快？「心理帳戶」正悄悄拖累你的理財

想像一下，你買了一張超級盃或百老匯熱門劇的門票。到了體育場或劇院，你才發現票丟了，票價一百五十美元（約合新台幣四千七百元）。你會再花一百五十美元買票進場觀看嗎？

再想像：你原本打算到現場購票，票價同樣是一百五十美元。但到了售票處，你發現自己在停車場弄丟了一百五十美元，不過，你錢包裡還有足夠的錢可以買票。你會買嗎？

如果你像大多數人一樣，你可能會對第一種情境回答「不會」，對第二種情境回答「會」，儘管兩者在本質上完全相同：都是損失了一百五十美元後，面臨是否再花一百五十美元享受娛樂的抉擇。

答案不一致的原因在於大部分人會將第一種情境視為娛樂總成本變三百美元——原票價加補買票價，感覺過於昂貴，即使是超級盃或熱門演出，這個金額也可能太高了。相反的，第二種情境，多數人會把遺失的一百五十美元現金和票價視為兩個獨立事件：雖然都令人懊惱，但彼此無關。

心理帳戶影響花錢態度

這種對兩筆本質相同的損失採取截然不同思考方式的現象，就是心理帳戶的經典例證。

「心理帳戶」指的是人們會根據金錢的來源、存放地點、或金錢的花用方式，將錢進行分類和區隔，進而用不同的態度處理這些錢。

心理帳戶的概念在傳統經濟學理論中並不存在。

傳統理論認為一般財富，特別是金錢，應該是完全等值的，也就是說，無論是賭贏來的一百美元、薪水中的一百美元，還是退稅獲得的一百美元，對你而言都應該具有完全相同的意義和價值，因為每張百元大鈔都能買到同等數量的iTunes下載或麥當勞漢堡。

同樣的，藏在床墊下的一百美元，應該與存在銀行的一百美元，或用來購買美國國庫券的一百美元，帶給你相同的財富感受（暫且不論銀行存款或國庫券在安全性上確實優於床底現金這個事實）。如果金錢與財富真的是完全等值的，那麼我們花用賭博贏來的錢或薪資收入時，理論上不該有任何差別。

每一項財務決策都應該是基於對個人整體財富影響所做出的理性計算。

可惜現實並非如此。人類並非機器，缺乏足夠的計算能力和意志力來以統合的財務報表管理所有支出。將每筆短期消費（比如買一首新歌或看場電影）與每個長期重大的財務目標（如退休規畫或教育基金）進行權衡計算，這在理智上很困難，在情感上也很耗神。

因此，為了應對這項艱鉅的理財任務，人們會把自己的錢劃分到不同的心理帳戶，對各帳戶中的錢，給予不同程度的重視，因為每個帳戶都有不同意義。

例如一筆度假預算通常不會被太當回事，而如果是存入個人退休帳戶的同等金額，則會受到更加慎重對待。

但這有什麼不對呢？一般人或許比一般經濟學家更有自知之明，知道自己並沒有經濟學家所認為的那麼聰明或意志堅定，這正是人們會劃分心理帳戶的根本原因。

因此，將金錢分門別類的做法並非全然不合邏輯或不理性，很多時候反而能產生正面效果。最重要的是，心理帳戶能幫助人們為未來目標有效儲蓄。畢竟，對許多人而言，辛苦攢下的積蓄是準備拿來支付夢想家園頭期款的。

即便是花錢毫無節制的人，通常也會避免動用這些儲蓄，不為別的，只因為在心理上這些錢已被鎖進了一個「神聖不可侵犯」的保險庫中。

當然，人類的自制力畢竟有限，心理帳戶並非總是奏效。這正是個人退休帳戶（IRAs）、401（k）計畫、和簡化員工退休金（SEPs）等延稅退休帳戶會設置提前提款罰則，也受到廣泛大眾支持的原因。這同時也解釋了為什麼人們在嘗試權衡評估投資組合時，常常因為未能打破各帳戶之間的心理藩籬而犯錯。

結果，他們實際的投資組合（股票、債券、房地產、保險單、共同基金等總體配置）往往不如自己的預期，投資績效也因此受到拖累。

沒錯，這種區別對待不同金錢的習慣雖然有用，但也有其陰暗面，後果遠不只是讓你在輪盤賭桌上更敢瘋狂下注而已。

當你為實際上具有相同購買力、但不同來源的錢賦予相對價值時，你就面臨花錢過快、存錢過慢、或投資過於保守的風險——這些都會讓你付出代價。

想想人們對薪資收入和意外之財的不同態度吧。我們花母親給的（或是路上撿到的）五十美元，往往會比花自己辛苦賺來的五十美元更不假思索。

不太相信嗎？不妨看看芝加哥大學心理學家尼克．艾普利與哈佛大學的丹尼斯．麥克和洛琳．陳．伊德森進行的一項實驗。

研究人員告訴二十四名哈佛學生，參與計畫的人都會獲得一筆二十五美元的意外之財，可以在「實驗室商店」中隨意消費，裡面販售的是學生在校園書店或合作社常見的商品：校徽馬克杯、零食、文具等。學生們被告知，任何未花掉的錢都會以支票形式寄給他們。

所有學生都被告知實驗室的部分經費來自學費，但關鍵在於，一半的學生被告知這二十五美元是「退款」，另一半則被告知這是「獎金」。

然而，這小小的差異，就足以戲劇性的影響學生處理這筆意外之財的方式：被告知是「獎金」的學生中，有八四％花掉了部分或全部金額，而被告知是「退款」的學生中，只有二一％打開了錢包。

心理帳戶影響人們行為的力量由此可見，即使那些帳戶本質上並沒有區別——畢竟，所有學生都被告知實驗室部分經費來自學費。這二十五美元的表述方式按理說應該沒有差別，但事實並非如此，影響大得驚人。

這對經濟政策有著明顯的啟示。

近年，政府曾兩度嘗試透過發放退稅來刺激經濟。有相當多的證據顯示，這兩項計畫實施的成效都不如預期，而將這些支票稱為「退稅」可能是問題的原因之一。正如艾普利所述：「退款會讓人跑銀行存錢，獎金則會讓人飛去巴哈馬度假。」